Hello everyone,

An Headlink-Partners selection of articles (in English and in French) from last week on Capital Markets, Asset Management and more.

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About us: Headlink Partners is a consultancy firm advising independently financial institutions’ top management and operational management in their strategic thinking and in the execution of their major transformation programs.

Capital Market

• Comment l’Amérique a gagné la bataille des banques (après la crise de 2008, les Américains ont fait preuve de pragmatisme pour consolider les banques et mener la danse sur l’évolution de la réglementation, notamment prudencielle)
• Lessons to be learnt from the postponement of Basel IV rules (the European banking model is jeopardized by new rules and more standardized approach may have major impacts on RWAs)
• Quels seront les 7 grands sujets pour 2017? (auto-promotion :)). Et la version revue et étendue est arrivée sur Indeed, le blog de Headkink-Partners.
• Euronext rachète LCH Clearnet SA pour 510 millions d’euros (c’était attendu mais le prix est assez élevé)
• Paris eyes luring 20 000 bankers from London amid Brexit rupture (Paris has a good chance to get activities from London. The key asset is a much larger resource-pool than in Frankfurt)
• La douce revanche des banques françaises (elles sont clairement mieux gérées que nombre de leurs concurrentes européennes et devraient pouvoir saisir des opportunités de croissance)
• La directive PSD 2 entraîne les banques au-delà de l’open-data (voilà une évolution réglementaire qui pourrait avoir des conséquences majeures sur les banques et les pousser à devenir des plateformes ouvertes)

Asset Management and Private banking

• The Golden era of Hedge Funds draws to a close with clients in revolt (high fees, low performance, institutional clients pulling away assets = major crisis)
• Bearish bets backfired for big Hedge Funds
• The year’s top stock picker don’t follow the news (Active strategy can have great performance if they really are active)
• Are Robo-Advisors the future of Asset Management? (very good article clearly highlighting the challenges of robo-advisory. Key question for pure player: how to earn money knowig high acquisition costs? The model does not appear sustainable)
• Top 15 robo-advisors of 2016 (and it’s just for the US. This industry need further consolidation, it should begin this year)

Digital and Fintechs

• En Europe, le numéro de téléphone portable remplacera l’IBAN pour les paiements entre particuliers à partir de 2018 (avancée majeure qui permettra les virements de particulier à particulier, sans passer par une plateforme)
• Deux Google Home discutent ensemble et c’est fascinant (vidéo totalement surréaliste mais qui donne un petit aperçu de l’évolution folle des technologies d’Intelligence Artificielle)
• France’s Central Bank details its first blockchain test (one more Proof of Concept. Interesting but a larger use of this technology is not for tomorrow)
• Pourquoi il faudra 10 ans à la Blockchain pour percer dans la finance (le manque de coopération entre établissement et l’absence de cadre réglementaire vont fortement ralentir l’adoption)
• Why so many strategists get wrong with Digital disruption? (let’s go beyond the Digital mania)
• Intelligence artificielle: un robot va remplacer 34 salariés d’une compagnie d’assurances japonaise (voilà un cas concret de remplacement de salariés pour des tâches nécessitant des capacités cognitives avancées. Nous ne sommes qu’au début de la révolution)
• Peer-to-peer lenders morph into traditional banking (very interesting on a business that failed to disrupt the market)

Management

• Vous n’aurez probablement plus de travail (plus d’emploi plutôt… Mais l’explosion de l’automatisation commence à poser de sacrées questions : comment vivre de sa force de travail à l’avenir ?)
• What Warren Buffett and Ann Graybiel advise on habits (you need to take good habits young :))
• The career advice I wish I had at 25 (I love this one: In the workforce, always act like you are 35)