Bonjour à tous,

Comme chaque semaine, retrouvez une sélection du meilleur de l’actualité Capital Market, Asset Management, Digital, Management et Réglementation bancaire.

Si vous aimez le Pick of the week, n’hésitez pas à le partager.. et à lancer la discussion en commentaire 🙂

Merci pour votre lecture !

Vincent

———————-

Capital Market

• How Deutsche Bank made a $462 million lost disappear (article passionnant sur une transaction ayant permis de maquiller les comptes de Monte Paschi. C’est aussi une plongée dans les dérives de la finance d’avant la crise)
• Bank Execs in Davos privately say London clearing probably safe (peut-être mais avec un hard Brexit en vue, pas dit que l’UE laisse faire. Il existe une véritable opportunité pour LCH SA par exemple)
• BNP Paribas and Calypso form post trade partnership (le développement de plateformes IT et Ops mutualisées performantes est un thème de plus en plus fort. Pourquoi faire cavalier sur les fonctions support ?)
• Brexit : la City peut dire adieu à son passeport financier (le hard Brexit va certainement aboutir à des transferts d’activités importants de BFI et d’Asset Manager vers l’UE. Le risque juridique n’est pas tolérable pour les clients finaux)
• HSBC prepares to move 1000 UK jobs to Paris due to Brexit confusion (le premier d’une longue série ? Ce sont 20% des revenus de trading de la banque qui seraient transférés)
• Deutsche Bank’s CEO says technology will be the key to banking in the next 5 years (bien sûr mais sa confiance sur l’absence d’évolution des produits est très étonnante. Comme si il n’existait qu’une question d' »optimisation » de schémas existants)
• Here’s the memo the CEO of JPMorgan’s investment bank sent to staff (les résultats des banques américaines ont encore impressionné durant le dernier trimestre. Elles sont ressorties plus fortes de la crise, augmentant leurs parts de marché)

Asset Management et Banque Privée

• Brexit : London’s financial center is like a giant Jenga tower (c’est tout un éco-système qui risque d’être touché : juristes, cabinets de conseil, fournisseurs de solutions IT, data vendors… Le hard Brexit sera très douloureux)
• Fintech lures millenial investors away from asset managers (certainement trop optimiste car l’épargne est un produit vendu et non acheté. La capacité à inciter à l’épargne de manière digitalisée est la clé pour réussir)
• The end of Active Investing? (la rengaine classique. La gestion active a de l’avenir si les gérants ont des convictions fortes et la capacité à s’éloigner de la composition de leur benchmark)

Digital et Fintechs

• Snapchat wants to be your next financial advisor (les réseaux sociaux s’intéressent de plus en plus aux services financiers : paiements, épargne.. Des concurrents sérieux en vue pour les banques ?)
• Comment Alexa le majordome virtuel d’Amazon va se faire une place dans votre vie (les possibilités sont énormes pour faire les opérations de base, à distance, voire utiliser l’outil pour accéder à un conseiller directement en cas de besoin)
• Un premier raté à 3 millions pour le crowdfunding immobilier (le crowdfunding reste un secteur peu réglementé et doit être vu comme un produit alternatif risqué. Ceci pose également la question du scoring du risque par les plateformes)
• Le Bitcoin s’effondre alors que la Chine lance des enquêtes (la crypto-monnaie reste volatile et trop dépendante du contexte politique)
• Orange retarde le lancement de sa banque (pas étonnant quand on regarde l’ambition de couvrir dès le lancement les activités de paiement, de crédit et d’épargne)
• Can robotic process automation reduce operational risk to zero? (bon angle d’analyse en effet. Au-delà des baisses de coûts, la réduction des risques est sûrement la meilleure raison de lancer un projet de RPA)
• The truth about Blockchain (l’adoption de la technologie prendra des années, même si le potentiel est là)

Management

• Restoring sanity to the office (brillant ! Comment l’exigence de « collaboration » et de travail en temps réel détruit la productivité et la motivation des équipes. A lire absolument)
• Being tired is not a badge of honor (mieux vaut travailler peu mais de manière efficace et intelligente plutôt qu’accumuler les heures inutiles)
• A look inside new BCG stunning NYC office (magnifique en effet. Mais est-ce que l’aménagement des bureaux a un réel impact sur la manière des gérer les projets ? Des bureaux ouverts favorisent-ils la créativité ou l’agitation inutile ?)
• MailChimp and the un-Sillicon Valley way to make it a Startup (comment construire sans capital investissement une magnifique entreprise. L’exigence de rentabilité rapide force à imaginer rapidement un modèle économique pérenne)

Réglementation

• Manager le bombardement normatif (4 leviers pour gérer le labyrinthe bureaucratique : toilettage/veille, orchestration avec les équipes, négociation, promotion d’un comportement éthique)
• IFRS 9 battle intensifies (les nouvelles règles applicables dès le 1er janvier 2018 pourraient augmenter très sensiblement les besoins en fonds propres en cas de crise financière)