Bonjour à tous,
Comme chaque semaine, retrouvez une sélection du meilleur de l’actualité Capital Market, Asset Management, Digital, Management et Réglementation bancaire.
Si vous aimez le Pick of the week, n’hésitez pas à le partager… et à lancer la discussion en commentaire 🙂
Merci pour votre lecture !
Vincent
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Capital Market
- Quand les banques d’investissement font disparaître leurs traders (l’annonce choc de Goldman Sachs sur la disparation des traders actions continue à faire des vagues. Le Fixed Income sera la prochaine étape, les pertes d’emplois seront massives)
- Initial Margin optimisation (un domaine encore peu exploité et pourtant. De simples transferts de position d’unne CCP ou d’un clearing broker à l’autre ou le passage au clearing de certaines opérations peuvent avoir un impact très significatif)
- Deutsche Bank revoit totalement sa stratégie (augmentation de capital massive, recentrage de la BFI sur l’Allemagne et l’Europe, maintien des positions dans la banque de détail. La potion est amère)
- Investment Banking is finally rediscovering its mojo (la révolution digitale pousse les BFI à revoir leurs processus et organisation. Plus d’efficacité, moins de coûts mais aussi bien moins de salariés)
Asset Management et Banque Privée
- Robo Advisors come of age : part one (introduction assez convenue mais intéressant de voir Blackrock promouvoir la pertinence de l’investissement via un Algo sur une plateforme aussi mainstream que Medium)
- La FCA mécontente sur la séparation des frais entre exécution et recherche (avec MiFID II, la transparence sera plus importante. Mais la pression pour un suivi fin des budgets et de la qualité de la recherche fournie se renforce fortement)
- Le gérant PIMCO songe à quitter Bloomberg (Tradeweb continue à gagner des parts de marché sur l’exécution. Bloomberg continue à souffrir de son modèle propriétaire fermé, trop dépendant des terminaux)
- Les gérants britanniques Standard Life et Aberdeen discutent d’une fusion (le mouvement de consolidation se poursuit pour faire face à la baisse des marges et aux sorties de fonds sur la gestion active)
- Neuflize OBC réduira d’un quart ses effectifs (l’idée est de se concentrer sur les clients avec plus d’1 million d’euros d’actifs. Avec la baisse des marges attendue avec MIFID II d’autres banques risquent de faire de même)
- Neuflize OBC veut exporter sa plateforme de gestion déléguée (la SICAV multimanager vendue sous la marque ABN Amro Investment Solutions est intéressante pour maintenir une certaine ouverture de l’architecture)
Digital et Fintechs
- Banking-as-a-Service and the survival of banks in the Digital age (the future of banking: open-architecture, à la carte services, bank as a platform thanks to APIs)
- How to become a tech company (l’exemple d’Amazon est saisissant. C’est le tournant pris au début des années 2000 qui a permis à l’entreprise d’atteindre la profitabilité et de nourir sa croissance folle)
- Le duopole Facebook/Google continue à renforcer ses positions (la part de marché des deux géants est passée de 76% à 82% de la publicité digitale. Enorme !)
- Fintech: la Chine monte en puissance et dépasse les Etats-Unis (10 milliards investis en 2016, de quoi créer des géants au niveau mondial ?)
- La néo-banque Atom lève 102 millions de dollars (les levées de fonds monstres se poursuivent pour créer un service complet incluant épargne, crédit et cartes de crédit.
- Bankin’ s’ouvre aux paiements : la Fintech a soif d’indépendance (DSP2 va entraîner une révolution, permettant d’initier des virements hors des systèmes de sa banque. Beaucoup de modèle autour de la gestion de l’épargne à inventer)
Management
- L’enfer des start up : « J’avais l’impression que tout le monde portait des lunettes roses » (la réalité derrière la façade rose bonbon : précarité, management à l’ancienne et absence de perspectives pour le salarié lambda)
- Unlock honest feedback with this one word (au lieu de demander un avis, sollicitez un conseil pour recevoir de vrais retours bienveillants)
- Why companies are failing to implement growth processes (le sujet clé : la capacité de l’entreprise à lancer rapidement des expérimentations. La plupart des organsations en sont incapables)